BOND REFUNDING/REFINANCING TO CAPTURE SAVINGS

Dripping Springs ISD will save more than $18 million due to a recent refunding (refinancing) of three existing bond series. Due to lower interest rates, by refinancing bond series that were issued in 2012, 2013 and 2014, the district is projected to save $18,055,409 over several years. An order previously approved by the board allowed the district to move forward on a refunding opportunity when conditions were favorable.

“Just as a homeowner is able to refinance a home to obtain better interest rates, we continually monitor financial conditions to identify similar opportunities to save interest on existing bonds,” said Superintendent Todd Washburn. “As responsible financial stewards of taxpayer dollars, maximizing the use of bond funds is an ongoing priority for us.”

One factor in this opportunity was the strength of the district’s underlying long-term bond rating, which was updated to “AA” by S&P Global Ratings on August 12, 2020.

Dan Wegmiller of Specialized Public Finance will provide a summary report on the refunding process to the Board of Trustees at the Sept. 28 meeting.

REEMBOLSO / REFINANCIAMIENTO DE BONOS PARA CAPTURAR AHORROS

Dripping Springs ISD ahorrará más de $18 millones debido a un reembolso (refinanciamiento) reciente de tres series de bonos existentes. Debido a las tasas de interés más bajas, al refinanciar unas series de bonos que se emitieron en 2012, 2013 y 2014, se proyecta que el distrito ahorrará $18,055,409 durante varios años. Una orden previamente aprobada por la Mesa Directiva Escolar permitió al distrito avanzar con una oportunidad de reembolso cuando las condiciones fueran favorables.

“Así como un propietario puede refinanciar una casa para obtener mejores tasas de interés, monitoreamos continuamente las condiciones financieras para identificar oportunidades similares con el fin de ahorrar intereses en los bonos existentes,” dijo el superintendente Todd Washburn. “Como administradores financieros responsables del dinero de los contribuyentes, maximizar el uso de los fondos de bonos es una prioridad constante para nosotros.”

Un factor en esta oportunidad fue la solidez de la calificación subyacente de bonos a largo plazo del distrito, que fue actualizada a “AA” por S&P Global Ratings el 12 de agosto de 2020.

Dan Wegmiller de Specialized Public Finance presentará un informe resumido sobre el proceso de reembolso ante la Mesa Directiva en la asamblea del 28 de septiembre.